Deutsche Bank, Sea’yı Alım’a yükseltti, lojistik yatırımların uzun vadeli kazançları artıracağını öngörüyor
Investing.com — Deutsche Bank, Sea Ltd.’nin hedef fiyatını 165 dolardan 170 dolara yükselterek, hisse senedi değerlendirmesini Tut’tan Alım’a çıkardı. Banka, şirketin lojistik ve teslimat alanındaki mevcut yatırım aşamasının zamanla karşılığını vereceğini belirtti.
Analist Peter Milliken şöyle yazdı: “Sea, gelirde %38 artışla bir kez daha güçlü bir çeyrek geçirdi. Ancak kâr, büyüme yatırımları nedeniyle son dönemdeki yüksek seviyelerini koruyamadı.”
Milliken ayrıca, piyasanın yakın vadedeki düşük kârlılığa olumsuz tepki verdiğini belirtti ve şunları ekledi: “İnternet platformlarının verimlilik kazanımlarını aktarmasının ve talep dalgası sırasında daha yoğun yatırım yapmasının normal olduğunu düşünüyoruz.”
Firma, Shopee’nin brüt mal değerinin (GMV) %32 milyar dolara ulaşarak %28 büyüdüğünü ve bunun aktif kullanıcılar arasında alım sıklığındaki %12’lik artışla desteklendiğini belirtti.
Deutsche Bank şu açıklamayı yaptı: “Yapay zeka, alıcı katılımını artırarak 3. çeyrekte satın alma dönüşümünü yıllık bazda %10 iyileştirdi.” Banka ayrıca, Shopee’nin YouTube ile işbirliğinin “ivme kazandığını ve Brezilya’ya genişletileceğini” ekledi.
Düzeltilmiş FAVÖK, bir önceki yıla göre beş kat artarak 186 milyon dolara yükseldi. Ancak bu rakam, bir önceki çeyreğe göre %19 düşüş gösterdi.
Deutsche Bank, çeyreklik marj düşüşünü (%0,8’den %0,6’ya) daha yüksek lojistik harcamalarına bağladı.
Banka şu açıklamayı yaptı: “Düşük kârlılık, lojistik ve teslimat yatırımlarını yansıtıyor.” Ayrıca Sea’nın Brezilya’daki teslimat sürelerini iki gün kısalttığını ve “nakliye maliyetlerini önemli ölçüde azaltmak için uzak bölgelerde envanter oluşturduğunu” belirtti.
Rapor ayrıca, Sea’nın dijital finans kolu Monee’nin gelirinin %70’lik kredi büyümesiyle yıllık bazda %61 artarak 7,9 milyar dolara ulaştığını vurguladı.
Deutsche Bank şunları söyledi: “Sıkıntının bir kısmı muhtemelen daha hızlı teslimatlardan kaynaklanıyor.” Banka, “teslimat altyapısı oluşturmanın ön yatırım gerektirdiğini, ancak zamanla iyi bir şekilde ödüllendirileceği” sonucuna vardı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
