Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Cuma günü yayınladığı bir notta CVC Capital Partners’ı Eşit Ağırlık’tan Fazla Ağırlık’a yükseltti ve hisse senedi için fiyat hedefini artırdı.
Bankanın analistleri, taşıma ücreti eğilimlerindeki iyileşmeyi, makro belirsizlikteki azalmayı ve altyapı, ikincil piyasalar ve kredi gibi büyüme alanlarındaki güçlü konumlanmayı vurguladı.
Morgan Stanley şunları belirtti: “CVC hisseleri yılbaşından bu yana %20’den fazla düşerken, Avrupa ve küresel sektör ortalaması yaklaşık %5 civarında.”
Banka ayrıca şunu ekledi: “Taşıma ücretleri konusunda güven verici mesajlar ve endüstri büyüme bölgelerinde konumlanmış yüksek kaliteli bir franchise ile bir yakalama potansiyeli görüyoruz.”
Bankanın CVC için fiyat hedefi 15 avrodan 20 avroya çıkarıldı. Bu %33’lük bir artış anlamına geliyor. Aynı zamanda 2025-2027 için EPS tahminlerini %2 ila %8 oranında artırdı.
Analistler, “2025’te yıllık bazda önemli bir iyileşmeyi yineleyen yönetimin güven verici 1Ç25 mesajını takiben artan taşıma ücretleri, orta vadeli hedef seviyelerinin oldukça altında olsa bile” ifadesini kullandı.
Morgan Stanley, “Tarife geriliminin azalması, piyasa karmaşasının en kötüsünü geride bıraktığımızı gösteriyor” dedi. Banka, makro belirsizliğin yüksek kalmaya devam ettiğini kabul etmekle birlikte, “sermaye piyasalarında kademeli bir iyileşme” bekliyor.
CVC’nin altyapı, kredi ve ikincil platformlarını büyütme stratejisi temel bir güç olarak vurgulandı.
Notta, “CVC’nin üst düzey PE (özel sermaye) franchise’ının, daha olgun PE segmentinde pazar payını konsolide etmek için iyi bir konumda olduğunu görüyoruz” denildi. Analistler ayrıca ürün hatları genelinde daha fazla büyümeyi sağlayabilecek “güçlü LP ilişkileri ve çapraz satış potansiyeli”ne işaret etti.
Firma ayrıca, servet odaklı Evergreen kredi ve özel sermaye ürünlerinde başarının erken işaretlerini de belirtti.
Morgan Stanley, “Servet tahsisi büyüme teması, iyi uygulanırsa büyüme için yukarı yönlü opsiyon sunuyor” dedi.
Riskler devam etse de Morgan Stanley, CVC’nin mevcut değerlemesinin ve stratejik konumlandırmasının onu cazip bir yatırım haline getirdiğine inanıyor: “Yılbaşından bu yana düşük performans, çekici bir giriş sunuyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
